Vysvetlené: Ako sa Yes Bank dostala do krízy

Ako sa Yes Bank dostala z jednej z najrušnejších bánk na jednu z najviac stresovaných? Ktorým sektorom požičiaval? Prečo rozhodnutia RBI vyvolali obavy medzi vkladateľmi a vlastníkmi dlhopisov?

Dav pred Yes Bank v Ahmedabad. (Expresná fotografia/Javed Raja)

5. marca Reserve Bank of India oznámila, že áno nahrádza predstavenstvo banky Yes po dobu 30 dní z dôvodu vážneho zhoršenia finančnej situácie banky. Ale to, čo vyvolalo paniku medzi širokou verejnosťou, a najmä držiteľmi vkladov v Yes Bank, bola RBI rozhodnutie obmedziť výbery na 50 000 Rs. RBI uviedla, že nemá inú možnosť, ako uvaliť na banku moratórium v ​​prípade neexistencie dôveryhodného plánu obnovy a vo verejnom záujme a v záujme vkladateľov banky...

Od roku 2004, kedy bola spustená, do roku 2015 bola Yes Bank jednou z najrušnejších bánk. V roku 2015 UBS, globálna spoločnosť poskytujúca finančné služby, vzniesla prvú červenú vlajku o kvalite svojich aktív. V správe UBS sa uvádza, že Yes Bank požičala spoločnostiam, ktoré pravdepodobne nezaplatia, viac, ako je jej čisté imanie. Yes Bank však pokračovala v poskytovaní úverov niekoľkým veľkým firmám a stala sa piatym najväčším poskytovateľom úverov v súkromnom sektore (graf 1).

Áno Banka bola nadmerne vystavená týmto toxickým aktívam. Bolo len otázkou času, kedy začali nesplácané aktíva (NPA) v Yes Bank rásť.

Typ firiem a sektorov, ktorým Yes Bank požičiavala, však viedol k začiatku krízy. Podľa jedného odhadu bolo až 25 % všetkých úverov Yes Bank poskytnutých nebankovým finančným spoločnostiam, realitným firmám a stavebnému sektoru. Toto boli tri sektory indickej ekonomiky, ktoré mali v posledných rokoch najväčšie problémy. Ako ukazujú grafy 2 a 3, Yes Bank bola nadmerne vystavená týmto toxickým aktívam. Bolo len otázkou času, kedy začali nesplácané aktíva (NPA) v Yes Bank rásť.

Express Explained je teraz na telegrame. Kliknite tu, aby ste sa pripojili k nášmu kanálu (@ieexplained) a buďte informovaní o najnovších

Napriek tomu, ako ukazuje graf 4, NPA Yes Bank neboli také znepokojivo vysoké ako niektoré iné banky v krajine. Čo však spôsobilo, že bol náchylnejší na bankrot, bola jeho neschopnosť čestne uznať svoje NPA – pri troch rôznych príležitostiach, naposledy v novembri 2019, ho RBI stiahla z dôvodu nedostatočného vykazovania NPA – a primerane poskytnúť takéto zlé pôžičky. Graf 5 ukazuje, ako sa Yes Bank darilo zle, pokiaľ ide o pomer krytia rezerv, ktorý v podstate mapuje schopnosť banky vysporiadať sa s NPA.

Zatiaľ čo dlžníci nedokázali splácať peniaze, hlavným problémom bolo to, čo ešte viac zhoršilo finančné problémy Yes Bank, bola reakcia jej vkladateľov. Keď Yes Bank zaváhala na NPA, cena jej akcií klesla a dôvera verejnosti v ňu klesla. To sa prejavilo nielen v tom, že vkladatelia sa vyhýbali otváraniu nových účtov, ale aj v masívnych výberoch existujúcich vkladateľov, ktorí medzi aprílom a septembrom minulého roka vybrali viac ako 18 000 miliónov rupií. Odhaduje sa, že medzi októbrom a februárom mohlo dôjsť až o 20 % viac výberov.

Takže v podstate Yes Bank stratila kapitál (peniaze) od vkladateľov aj dlžníkov.

Ovplyvní pád Yes Bank ďalšie banky súkromného sektora?

Bankový systém funguje na dôvere. Epizóda Yes Bank by pravdepodobne mohla odtlačiť vkladateľov od bánk súkromného sektora. Analýza spoločnosti AnandRathi Equities sa snaží vyhodnotiť vplyv nákazy na iné súkromné ​​banky.

Uvádza sa v ňom: S týmto vývojom očakávame spomalenie rastu vkladov vybraných súkromných bánk, čo povedie k nižšiemu rastu úverov. Vyššie uvedená tabuľka zobrazuje vypočítané skóre založené na riziku 11 súkromných bánk.

Čítať | Áno, zakladateľka banky Rana Kapoor, poslaná do ED opatrovníctva, dcéra prestala odlietať do Veľkej Británie

Aké je riešenie RBI na oživenie Yes Bank; prečo to vyvolalo kontroverziu?

6. marca RBI zverejnila svoj návrh plánu oživenia pre Yes Bank. V súlade s tým by State Bank of India mohla získať 49% podiel a udržať si najmenej 26% počas nasledujúcich troch rokov.

Zatiaľ čo táto otázka sa ešte musí vyriešiť, ďalšie rozhodnutie RBI vyvolalo zdesenie medzi investormi Yes Bank.

Rana Kapoor bola vzatá do vyšetrovacej väzby do 11. marca. (Expresné foto/Nirmal Harindran)

RBI uviedla, že takzvaný dodatočný kapitál Tier 1 (alebo AT1), ktorý získala Yes Bank, bude úplne odpísaný. Inými slovami, tí, ktorí by požičali peniaze Yes Bank v kategórii dlhopisov AT1, by prišli o všetky svoje peniaze.

Prečítajte si tiež | Keď sa nad Yes Bankou objavila kríza, za šesť mesiacov vkladatelia vybrali 18 000 miliónov rupií

Do tejto kategórie patrí až 10 800 miliónov rupií a mnoho populárnych podielových fondov ako Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust atď. môže stratiť. Nepriamo na svojich investíciách stratí aj veľa bežných investorov.

Áno Banková kríza: Čo je kapitál AT1?

V banke existujú rôzne úrovne (hierarchie) kapitálu (peniaze). Najvyššia vrstva alebo T1 má vlastný kapitál – to znamená peniaze vložené vlastníkmi a akcionármi. Je to najrizikovejšia kategória kapitálu. Potom existujú rôzne typy dlhopisov (napríklad AT1 a AT2), ktoré banka vydáva, aby získala peniaze z trhu. Posledný je vkladateľ – ten, kto zaparkuje svoje peniaze na sporiacom účte banky.

Peniaze vkladateľa sú najbezpečnejším typom kapitálu. Keď sa niečo pokazí, vkladateľ dostane výplatu ako prvý a vlastník akcií ako posledný. Keď sa darí, vkladateľ zarobí najnižšiu odmenu (mieru návratnosti), zatiaľ čo vlastníci akcií zarobia najviac ziskov.

Problémom je, že RBI povedala, že kapitál získaný prostredníctvom dlhopisov AT1, ktorý je v rovnakej úrovni kapitálu ako vlastný kapitál (t. j. Tier 1), bude odpísaný, aj keď vlastný kapitál nebude.

Čítať | Áno Bankové zlé pôžičky: 44 spoločností z 10 veľkých skupín predstavuje 34 000 miliónov rupií

Ranu Kapoorovú zatkli v piatok neskoro večer na základe obvinenia z prania špinavých peňazí. (Expresná fotografia/Nirmal Harindran)

Majitelia dlhopisov, teda podielové fondy, ktoré požičali peniaze Yes Bank, argumentujú, že sú nespravodlivo odpisované. Tvrdia, že vlastný kapitál by sa mal odpísať pred AT1. Ale RBI na nich hodila knihu pravidiel. S najväčšou pravdepodobnosťou sa o tejto veci rozhodne až súd.

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: