Vysvetlenie: Je to správny čas na investovanie do zlata?

Ceny stabilne rástli viac ako rok a zlato prinieslo dobré výnosy. Odporúča sa investovať pravidelne prostredníctvom zlatých dlhopisov. Mnohí odborníci sa domnievajú, že zlato bude ešte nejaký čas silné.

Odborníci tvrdia, že pokiaľ nekupujete na spotrebu šperkov, investícia by mala byť prostredníctvom dlhopisov, čo je atraktívnejšia možnosť ako dlžiť fyzické zlato. (Expresná fotografia)

Neutíchajúci rast ceny zlata za posledný rok nechal investorov v neistote. Zatiaľ čo existujúci investori sa pýtajú, či by mali odísť s výrazným kapitálovým ziskom zo svojich investícií, noví investori si nie sú istí, či by mali investovať na súčasnej úrovni.

V stredu Federálny rezervný systém Spojených štátov amerických naznačil, že ponechá úrokové sadzby blízko nule až do roku 2023. Ak dolárový index zostane slabý a povedie k vyššej inflácii v budúcnosti, mnohí sa domnievajú, že by to viedlo k tomu, že ceny zlata zostanú pevné alebo dokonca stúpnu – až do pandémie Covid -19 vakcína je v nedohľadne a globálna ekonomika vykazuje známky oživenia.

Ako sa pohybovali ceny zlata?

Ceny začali stúpať od mája 2019, čo vyvrcholilo viac ako 50 % skokom za niečo vyše roka – z 1 250 dolárov za uncu na teraz plus 1 900 dolárov. V Indii sa ceny zlata počas rovnakého obdobia zvýšili z približne 32 000 Rs za 10 g na takmer 52 000 Rs, čo predstavuje takmer 62% návratnosť. Keďže zlato je dovážaná komodita, znehodnotenie rupie prispelo k výnosom indických investorov.

V dolárovom vyjadrení zlato 7. augusta vyvrcholilo okolo 2 080 USD za uncu; indická cena na trhu sa v ten deň dotkla 58 000 Rs za 10 g, keďže zlato sa obchodovalo s prémiou takmer 2 000 Rs v porovnaní s cenou na komoditnej burze MCX.

Odvtedy sa ceny na medzinárodnom trhu znížili približne o 7 % a na indickom trhu približne o 10 %. Pokles bol prudší v Indii, pretože rupia sa počas tohto obdobia zhodnotila o viac ako 2 Rs. S ochladením medzinárodných cien z najvyšších úrovní prémia za fyzické zlato teraz zmizla. Očakáva sa, že dopyt porastie v Indii bližšie k Diwali.

Aj v časti Vysvetlené vaše peniaze | Mali by ste sa uprostred Covid-19 ponoriť do zamestnaneckého fondu Provident Fund?

Prečo ceny vzrástli?

Najväčším dôvodom nárastu za posledných päť mesiacov bola pandémia, jej vplyv na podniky a ekonomiky a rastúce obavy z globálnej recesie. Obavy z negatívnych mier rastu tlačili centrálne banky a veľkých investorov k zlatu.

Slabosť dolára, ktorý má inverzný vzťah so zlatom, bola ďalším dôvodom rastu cien. Keď centrálne banky vrátane Fedu znížili sadzby a vložili obrovské množstvo likvidity na podporu ekonomiky, dolár oslabil a zlato vzrástlo.

Investičný dopyt po zlate, ktorý sa tradične považuje za triedu aktív, ktorá si zachováva svoju hodnotu, rastie v súlade s rastúcou neistotou. Expanzia papierovej meny má zvyčajne tendenciu zvyšovať ceny zlata, pričom vyššie ceny sú podporované veľkými nákupmi popredných centrálnych bánk Číny a Ruska za posledné dva roky.

Hoci zlato samo o sebe nevytvára ekonomickú hodnotu, je účinným nástrojom na zabezpečenie proti inflácii a ekonomickým neistotám. Je tiež likvidnejší v porovnaní s nehnuteľnosťami a mnohými dlhovými nástrojmi.

Mohli by ceny stúpnuť ešte viac?

Medzi komoditnými obchodníkmi a odborníkmi existuje široký pocit, že zlato môže zostať silné – je to spôsobené faktormi vrátane rastúceho počtu prípadov Covid-19 a signálom Fedu o udržaní nízkych úrokových sadzieb počas nasledujúcich troch rokov.

Oba tieto faktory – zatiaľ žiadne medicínske riešenie pre COVID-19 a rozhodnutie Fedu ponechať sadzby blízko nuly – sú nastavené na udržanie pevných cien zlata. Predajný tlak zlata príde, keď sa nájde lekárske riešenie pre Covid-19, povedal Hareesh V Nair, vedúci komoditného výskumu v Geojit Financial Services.

Niektorí analytici sa však domnievajú, že zlato v porovnaní so svojimi súčasnými hodnotami nemusí vidieť veľký nárast. Jamal Mecklai, generálny riaditeľ spoločnosti Mecklai Financial Services, pred dvoma mesiacmi povedal, že ľudia cítili, že dolár sa zrúti, čo viedlo k vystreľovaniu zlata. Teraz to prišlo dole. Aby zlato stúplo zo súčasných úrovní, musí nastať fundamentálna kríza dolára a ja to nevidím.

Expresné vysvetlenieje teraz zapnutátelegram. Kliknite tu, aby ste sa pripojili k nášmu kanálu (@ieexplained) a buďte informovaní o najnovších

Je teda zlato pre vás dobrou investíciou?

Aj keď obchodovanie so zlatom nemusí byť dobrý nápad kvôli súčasným vysokým cenám, odborníci tvrdia, že drobní investori môžu nakupovať zlato pravidelne. Finanční plánovači tvrdia, že zlato by malo naďalej tvoriť 5 % až 10 % celkovej alokácie aktív investora.

Stratégiou retailových investorov by malo byť pravidelné investovanie – mesačne alebo štvrťročne. V súčasnosti by sme sa však mali vyhnúť jednorazovej investícii do zlata, povedal Nair.

Finanční poradcovia tvrdia, že zlato by sa nemalo považovať za krátkodobé aktívum. Zlato je generačným majetkom a po niekoľkých desaťročiach nebude dôležité, za akú cenu ste ho kúpili. Ľudia sú investori, ale myslia ako obchodníci, aj keď kupujú dlhodobé aktívum, povedal Amar Pandit, CFA a zakladateľ Happiness Factory, platformy finančného poradenstva.

Zníženie úrokových sadzieb zo strany RBI viedlo k poklesu úrokových sadzieb bánk na malé úspory a termínované vklady. Mnohí analytici tvrdia, že nákup zlata možno začať okolo úrovne 50 000 Rs za 10 g, čo je takmer 1 900 USD za uncu ako spotová cena, ktorá sa očakáva. Niektorí vidia, že zlato sa do decembra 2021 vyšplhá na 65 000 Rs za 10 g alebo okolo 2 400 USD za uncu.
Ako by ste mali investovať do zlata?

Takmer každý súhlasí s tým, že pokiaľ nekupujete na spotrebu šperkov, investícia musí prebiehať prostredníctvom štátnych zlatých dlhopisov. Ponúkajú investorom zhodnotenie ceny spolu s pevným 2,5% kupónom ročne pri ich držaní; sú tiež vo forme papiera alebo dematu a vydávajú sa na meno investora, čím sa starajú o bezpečnosť.

Zatiaľ čo úroky zarobené na zlatých dlhopisoch sa pripočítavajú k príjmu držiteľov a zdaňujú sa podľa ich slabej sadzby, akékoľvek kapitálové zisky pri splatnosti sú oslobodené od dane, vďaka čomu sú oveľa atraktívnejšie v porovnaní s vlastnením fyzického zlata.

Zlaté dlhopisy majú splatnosť osem rokov, ale investori majú možnosť vystúpiť po piatom roku. S cieľom ponúknuť väčšiu likviditu sú dlhopisy kótované na burzách do štrnástich dní od vydania a možno s nimi obchodovať. Objemy obchodov však závisia od likvidity na sekundárnom trhu.

Čo ak ceny zlata klesnú?

Analytici varujú, že by ste sa mali zabezpečiť proti krachu, pretože ceny zlata, podobne ako ceny iných komodít, majú tendenciu sa pohybovať v dlhých cykloch. Vždy, keď sa oživenie obnoví (teraz sa očakáva až koncom roka 2021), investori začnú prideľovať viac prostriedkov do rizikových aktív, ako sú akcie, nehnuteľnosti a dlhopisy, a stiahnu sa z bezpečných prístavov, ako je zlato, americký dolár, vládny dlh a japonský jen. . Historické trendy ukazujú, že keď sa akcie a rizikové aktíva začnú pohybovať nahor, zlato zvyčajne klesá, ako tomu bolo v rokoch 2011-15.

Investor by mal sledovať úrovne 1 900 USD a 1 800 USD (za uncu) na krátkodobom a strednodobom základe. Pokles pod 1 800 USD by naznačoval začiatok poklesu cien zlata. Mali by to byť úrovne výstupu alebo úrovne stop-loss, v závislosti od ochoty riskovať, pre investorov, ktorí vstupujú za súčasné ceny, povedal odborník s viac ako dvadsaťročnými skúsenosťami v obchodovaní so zlatom.

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: