Vysvetlenie: Mali by ste investovať do pevných vkladov (FD) v bankách?

V situácii vysokej inflácie a klesajúcich úrokových sadzieb budú musieť pevné vklady (FD) v bankách ustúpiť do úzadia pri prideľovaní aktív investorov, najmä v prípade tých, ktorí sú v najvyššom hraničnom daňovom pásme.

FD boli v deväťdesiatych rokoch minulého storočia investíciou s nízkym rizikom a vysokým úrokom; odvtedy sa veci dramaticky zmenili. (Fotografia Bloomberg: Dhiraj Singh)

Keďže centrálne banky na celom svete vrátane Indie sa snažia prostredníctvom opatrení menovej politiky oživiť ekonomiky spustošené pandémiou, očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú nízke možno ešte niekoľko rokov. V snahe stabilizovať finančné trhy a stimulovať ekonomiku Spojených štátov, Federálny rezervný systém minulý týždeň opätovne potvrdili plány ponechať svoje referenčné úrokové sadzby takmer nulové aspoň do roku 2023.

V situácii vysokej inflácie a klesajúcich úrokových sadzieb budú musieť pevné vklady (FD) v bankách ustúpiť do úzadia pri prideľovaní aktív investorov, najmä v prípade tých, ktorí sú v najvyššom hraničnom daňovom pásme.

Ako by ste mali zobraziť FD?

Ešte v roku 1995 indická štátna banka ponúkala úrokovú sadzbu 13 % na vklady na viac ako tri roky. Bola to atraktívna ponuka a skutočnosť, že úrovne príjmov boli nízke a väčšina jednotlivcov spadala do nižších daňových pásiem, znamenala dvojciferné výnosy po zdanení. FD boli vtedy nízkorizikovou investíciou s vysokým úrokom; odvtedy sa veci dramaticky zmenili.

Amar Pandit, zakladateľ Happyness Factory, online platformy pre investičné skúsenosti založené na cieľoch, povedal, že FD sú jednoducho nízkonákladové pôžičky bankám a nemali by byť vnímané ako investičná cesta.

Rýchly výpočet ukazuje, že FD nedávajú veľký investičný zmysel pre tých, ktorí sú vo vysokých daňových pásmach, okrem skutočnosti, že niektorí starí investori stále čerpajú pohodlie z investovania do bankových FD. Avšak za posledných pár rokov bol aj tento komfort otrasený – vkladatelia videli, ako ich vklady uviazli, najprv v PMC Bank a potom v Yes Bank, keďže RBI uvalila moratórium/strop na výbery. Investorom bolo tiež pripomenuté, že v prípade omeškania so splatnosťou FD platieb, ich poistenie vkladov pokryje platby len do výšky 5 lakh Rs.

V skutočnosti už FD neslúžia účelu ako pred 20-25 rokmi. Účelom akejkoľvek investície je zvýšiť hodnotu aktív počas určitého časového obdobia, ale s úrokovými sadzbami v súčasnom scenári a vysokou infláciou - a pre niekoho, kto patrí do najvyššej daňovej skupiny, to nedáva veľký zmysel. , povedal Pandit. Kvôli likvidite si jednotlivci môžu ponechať nejaké peniaze na pevných vkladoch.

Ale áno, tí, ktorí nie sú povinní platiť dane alebo ktorí spadajú do najnižšej daňovej skupiny, môžu určite zvážiť FD, ktoré im poskytne približne 5 percent po zdanení. Dokonca aj jednotlivci s vysokým čistým majetkom (HNI) môžu zaparkovať časť svojich aktív v FD ako diverzifikačnú stratégiu.

Aj v časti Vysvetlené vaše peniaze | Pochopenie schémy prepracovania pôžičiek SBI pre váš domov, auto, vzdelávanie

Poskytujú FD krytie proti inflácii?

Akýkoľvek finančný nástroj musí slúžiť účelu rastu vašich peňazí – takže prvá vec, ktorú musíte vidieť pred vložením peňazí do FD, je, či poskytuje skutočný rast investície (bez inflácie).

Zatiaľ čo volatilita je vnímaná ako riziko mnohými investíciami do podielových fondov, inflácia musí byť vnímaná ako veľké riziko pre investície do FD. Ak sa fixné vklady upravia o infláciu, v skutočnosti generujú záporné výnosy. Zvážte tento príklad:

Pre investora, ktorý patrí do najvyššej daňovej skupiny, 10-ročná investícia vo výške 10 miliónov rupií v banke FD ponúkajúcej 5,4 percenta vygeneruje návratnosť po zdanení vo výške takmer 4,4 milióna rupií. To znamená, že investícia vo výške 10 miliónov rupií by po 10 rokoch vzrástla na 14,4 milióna rupií.

Ak je však inflácia v tom istom období 5 %, čo bude v skutočnosti okolo 7 %, berúc do úvahy infláciu životného štýlu a vzdelania, investor skutočne príde o peniaze. Je to preto, že 10 miliónov rupií investora sa muselo za 10 rokov zvýšiť na 16,28 miliónov rupií, aby pokryli 5 % infláciu. Keďže FD rastie iba na 14,4 milióna Rs, v reálnych hodnotách by bol investor chudobnejší o takmer 1,9 milióna Rs.

Expresné vysvetlenieje teraz zapnutátelegram. Kliknite tu, aby ste sa pripojili k nášmu kanálu (@ieexplained) a buďte informovaní o najnovších

Aký je výhľad úrokových sadzieb?

Na úrovni 4% je repo sadzba (sadzba, za ktorú RBI požičiava komerčným bankám) najnižšia za posledných najmenej 17 rokov. Zatiaľ čo centrálna banka už od februára 2019 znížila repo sadzbu o 250 bázických bodov, guvernér RBI vo svojom vyhlásení o menovej politike v auguste uviedol, že Výbor pre menovú politiku sa rozhodol ponechať menovú sadzbu, no bude ich naďalej sledovať. trvalé zníženie inflácie s cieľom využiť dostupný priestor na podporu oživenia ekonomiky.

To v podstate znamená, že keď sa inflácia stabilizuje, RBI pristúpi k ďalšiemu zníženiu úrokových sadzieb, aby podporila ekonomiku a podporila dopyt.

Zníženie úrokových sadzieb by znamenalo, že banky by najskôr znížili svoje náklady na pôžičky a až potom znížili úrokové sadzby na pôžičky. Investori s fixnými vkladmi teda zaznamenajú ďalšie zníženie ponuky úrokových sadzieb.

Zatiaľ čo SBI ponúka 5,4 % úrok na 5-ročný termínovaný vklad, výnosy po zdanení pre tých, ktorí patria do najvyššej daňovej skupiny (bez príplatku), by dosiahli približne 3,7 %. V budúcnosti môžu banky s ďalším znížením repo sadzieb svoju ponuku ešte viac znížiť, čím sa pre investorov stane ešte neatraktívnejšou.

Prečítajte si tiež | Je čas investovať do zlata?

Takže, mali by ste ísť na pevné vklady?

Pre jednotlivcov v kategórii so stredným príjmom, ktorí patria do najvyššej daňovej skupiny a chcú si vybudovať dôchodkový korpus alebo sporiť na vysokoškolské vzdelanie detí atď., je odpoveď nie. Zatiaľ čo inflácia CPI môže byť zatiaľ okolo 6% a RBI ju možno zamerala na úroveň okolo 4%, je dôležité si uvedomiť, že inflácia životného štýlu a inflácia vzdelania sú oveľa vyššie, okolo 7-8%. Je preto dôležité siahnuť po finančných nástrojoch, ktoré generujú nadinflačné výnosy.

Finanční plánovači tvrdia, že zatiaľ čo HNI si môžu ponechať určitú časť svojich aktív na fixných vkladoch, jednotlivci so stredným príjmom by nemali siahať po FD, s výnimkou toho, že si ponechávajú nejaké peniaze na účely likvidity. Jednotlivci, ktorých príjem je nezdaniteľný alebo spadá pod nízku hraničnú daňovú sadzbu 10 %, si môžu vybrať FD, pretože dostanú slušné priznanie po zdanení.

Pokiaľ ide o existujúce FD, odborníci tvrdia, že nie je rozumné ich predlžovať nad rámec toho, čo môže byť potrebné pre likviditu, a mali by sa použiť na splatenie časti nesplatených úverov. Akékoľvek aktívum s nižším úrokom ako pôžička by sa malo použiť na splatenie a zníženie dlhového zaťaženia, povedal Surya Bhatia, zakladateľ spoločnosti Asset Managers, finančnej poradenskej firmy.

Na čo by sa potom investori FD mali pozerať?

Aj v prípade dlhových investícií sa investori môžu snažiť rozdeliť svoje portfólio. Investičný korpus, ktorý možno nebude potrebný 10 – 15 rokov a možno ho ponechať na vysokoškolské vzdelávanie detí alebo svadbu, možno investovať do Public Provident Fund a Sukanya Samriddhi Yojana, ktoré ponúkajú 7,1 % a 7,6 %. Investori môžu do každej z týchto schém investovať až 1,5 milióna rupií za rok. V oboch prípadoch je úrokový výnos oslobodený od dane.

Seniori môžu využiť vládny program sporenia pre seniorov, ktorý ponúka 7,4% úrok. Investori môžu do schémy vložiť až 15 miliónov rupií.

Niektoré ďalšie možnosti, ktoré môžu investori s pevným vkladom zvážiť, sú dlhopisy vlády Indie, ktoré v súčasnosti ponúkajú 7,1 %; toto však nie je pevné, ale plávajúce.

Vishal Dhawan, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Plan Ahead Wealth Advisors, uviedol, že aj dlhové podielové fondy sú dobrou voľbou pre dlhodobých investorov, pretože ponúkajú aj zhodnotenie kapitálu. Počas dlhých období budú inflácia aj úrokové sadzby klesať, a preto zvyčajne dlhové podielové fondy ponúknu zhodnotenie kapitálu tým, ktorí ich môžu držať dlhšie. Poskytuje tiež daňovú arbitráž v porovnaní s pevnými vkladmi. Investori do dlhových podielových fondov platia 20 % s výhodami z indexácie za investície počas troch rokov a je to efektívnejšie ako zdaňovanie pevných vkladov pre tých, ktorí spadajú pod 30 % marginálnu daňovú sadzbu, povedal Dhawan. Investori by však mali používať iba dlhové fondy s vysokokvalitnými papiermi s ratingom AAA, povedal.

Podľa Dhawana môžu tí, ktorí sú v najvyššom daňovom pásme, využívať aj dlhopisy oslobodené od dane, kde je aktuálny výnos 4,5 % – lepšie ako FD.

Bhatia povedal, že zatiaľ čo investori môžu siahnuť po krátkodobých dlhových fondoch s kvalitným portfóliom, človek sa musí snažiť držať tri roky, aby získal najlepšiu daňovú výhodu.

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: