Úrokové sadzby znížené, neznížené: Mali by ste investovať do malých úspor?

Mnohí sa domnievajú, že príkaz na zníženie úrokových sadzieb, aj keď bol stiahnutý, je náznakom vecí, ktoré prídu; investori by si mali všímať, akým smerom sa sadzby pohybovali

Investori by si mali všimnúť smer, ktorým sa pohybovali úrokové sadzby malých sporiacich schém a bankových vkladov, a podľa toho prijať dlhodobú výzvu.

Do 24 hodín od oznámenia a prudké zníženie o 40 – 110 bázických bodov v úrokových sadzbách na rôznych malých sporiacich schémach vláda stiahol svoju objednávku vo štvrtok. Mnohí sa však domnievajú, že vrátenie môže byť dočasné a sadzby oznámené v stredu naznačujú, kam smerujú. Investori by si mali všimnúť smer, ktorým sa pohybovali úrokové sadzby malých sporiacich schém a bankových vkladov, a podľa toho prijať dlhodobú výzvu.

Newsletter| Kliknutím dostanete do doručenej pošty najlepšie vysvetlivky dňa

Čo oznámila vláda a čo sa zmenilo?

V stredajšom oznámení boli úrokové sadzby znížené zo 7,1 % na 6,4 % pre verejný fond (PPF), zo 6,8 % na 5,9 % pre National Savings Certificate (NSC), zo 7,6 % na 6,9 % pre program sporenia dievčat Sukanya Samriddhi. Yojana a od 4 % do 3,5 % na malé sporiace schémy za prvý štvrťrok 2021-22.

Nízke miery úspor sú spojené s výnosmi referenčných vládnych dlhopisov, ktoré za posledný rok klesli, pretože Reserve Bank of India znížila sadzby na podporu ekonomiky.

Vrátenie späť prišlo do 24 hodín. Minister financií Sitharaman tweetoval: Úrokové sadzby malých systémov sporenia vlády Indie (Indická vláda) budú aj naďalej na úrovni, ktorá existovala v poslednom štvrťroku 2020 – 2021, tj sadzby, ktoré prevládali v marci 2021. Príkazy vydané na základe dohľadu sa stiahne.

Ako to má človek čítať?

Bankári tvrdia, že zatiaľ čo vláda možno nateraz odložila zníženie sadzieb, písanie je na stene. V čase, keď sú sadzby úverov na bývanie pod 7 %, nemožno pri malých sporiacich nástrojoch očakávať fixné úrokové sadzby okolo 7 – 8 %, povedal bankár, ktorý si neželal byť menovaný.

Mnohí sa domnievajú, že vláda by mohla opäť oznámiť znížené sadzby, a to buď v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov so spätnou platnosťou od 1. apríla 2021, alebo v ďalšom štvrťroku začínajúcom 1. júla.

Ekonómovia tiež tvrdia, že keďže centrálna vláda využíva fond malých úspor na financovanie svojho deficitu a snaží sa znížiť náklady na financovanie deficitu, pristúpi k zníženiu mier malých úspor, čo by sa mohlo stať v nasledujúcom štvrťroku.

Zatiaľ čo zníženie sadzieb by znamenalo, že vláda chce, aby ľudia míňali a dodávali ekonomike impulz, viedlo by to k ďalšej racionalizácii sadzieb pevných vkladov zo strany bánk a ďalej by to znížilo výnosy. Nižšia sadzba by znamenala negatívnu reálnu mieru návratnosti väčšiny dlhových nástrojov, keďže inflácia sa pohybuje okolo 5 %.

PRIDAŤ SA TERAZ :Express Explained Telegram Channel

Mali by ste investovať do malých sporiacich nástrojov, kým sú sadzby vyššie?

Finanční poradcovia tvrdia, že sa toho veľa robiť nedá, keďže sa očakáva, že vláda ohlási škrty v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov. Najlepšie, čo môže investor urobiť, je investovať do vysoko úročeného malého sporiaceho nástroja, ktorý má štvrťročnú frekvenciu zlučovania, pretože v takom prípade bude zarábať vyššiu sadzbu aspoň počas tohto štvrťroka, za predpokladu, že vláda neoznámi revidované sadzby v máji so spätnou platnosťou od 1. apríla, povedal Surya Bhatia, zakladateľ Asset Managers.

V prípade nástrojov, pri ktorých sa úroková sadzba zhŕňa ročne, teraz investori veľa robiť nemôžu. Aj keď vláda ohlási revíziu sadzieb po štvrťroku, sadzby na takéto nástroje budú s najväčšou pravdepodobnosťou účinné od 1. apríla 2021.

Aká by mala byť teraz vaša stratégia investovania do dlhu?

Keďže úrokové sadzby pravdepodobne zostanú ešte nejaký čas nízke, existuje pocit, že by sme nemali dlhodobo investovať do dlhových schém. Človek by nemal investovať do dlhodobých schém a mal by investovať na 2-3 roky. Akonáhle sa výnosy zvýšia, je možné použiť fondy alebo schémy s dlhšou dobou trvania, povedal Bhatia.

Manažéri fondov tvrdia, že dlhoví investori môžu siahnuť po fondoch s krátkou duráciou a aktívne spravovaných duračných fondoch. Manažér fondu, ktorý si neželal byť menovaný, uviedol, že repo sadzby klesli od 31. decembra 2019 z 5,15 % na 4 %, výnos 3-ročných podnikových dlhopisov s ratingom AAA (CB) klesol zo 6,8 % na okolo 5,2 %, čo znamená, že došlo k zmysluplnému prenosu vo vysokokvalitných papieroch. Avšak v rovnakom období, kým výnos 3-ročných CB s ratingom AA vzrástol zo 7,85 % na 7,96 %, výnos 3-ročných CB s ratingom A klesol z 9,47 % na 9,21 %.

Investori môžu zvoliť stratégiu riadenia aktívnej durácie a pozrieť sa na fondy s krátkou až strednou duráciou a dlhopisové fondy s dynamickou duráciou pre lepšiu návratnosť dlhového portfólia, povedal manažér fondu.

Keďže sa však investície do dlhu stali neatraktívne z dôvodu nízkych úrokových sadzieb na fixných vkladoch a iných nástrojoch, odborníci tvrdia, že akcie vyzerajú ešte atraktívnejšie, keďže dlhodobá výhoda len zväčší rozdiel.

Ak investujete do akciovej schémy počas nasledujúcich piatich rokov a tá generuje čo i len miernu prirážku oproti dlhovej investícii, bude generovať výrazne vyššiu návratnosť z dôvodu zloženia a daňovej efektívnosti.

Ako sa určujú sadzby a ako ich znižovanie pomáha vláde?

Úrokové sadzby malých sporiacich schém sa štvrťročne upravujú v súlade s pohybom referenčných štátnych dlhopisov s podobnou splatnosťou.

Napríklad výnos 10-ročného vládneho cenného papiera klesol z približne 6,8 % v apríli 2020 na súčasných približne 6,1 %. Za posledný rok sa výnosy benchmarkových štátnych dlhopisov pohybovali medzi 5,7 % a 6,2 %. To dáva vláde priestor na znižovanie sadzieb pre malé sporiace schémy v budúcnosti. Zníženie úrokových sadzieb síce pomôže vláde znížiť úrokové náklady, no poškodí investorov, najmä starších občanov a strednú triedu. Malé úspory sa ukázali ako kľúčový zdroj financovania deficitu verejných financií, najmä potom, čo pandémia viedla k zvýšeniu deficitu verejných financií, čo si vyžiadalo ďalšie pôžičky. V revidovaných odhadoch na roky 2020-21 vláda odhadla, že prostredníctvom malých úspor zvýši 4,8 milióna rupií oproti odhadom rozpočtu vo výške 2,4 milióna rupií. V rokoch 2021-22 boli pôžičky prostredníctvom malých úspor viazané na 3,91 milióna rupií. Nižšie sadzby na vyššom základe dlhu centrálnej vlády pomáhajú udržať náklady na pôžičky pod kontrolou.

Ako sa zmenila inflácia a znižujú banky úrokové sadzby z úverov v súlade so znižovaním vkladov?

Najnovšie údaje o maloobchodnej inflácii ukázali, že celkové číslo stúplo na trojmesačné maximum 5,03 % vo februári zo 16-mesačného minima 4,06 % v januári. Z tohto hľadiska niektoré malé sporiace produkty nemusia z hľadiska reálnych úrokových sadzieb veľa priniesť. Stredajšie oznámenie prišlo na pozadí podobného zníženia celkových vkladových sadzieb komerčnými bankami.

Počas marca 2020 do februára 2021 klesli sadzby strednodobých vkladov o 144 bázických bodov podľa najnovších údajov RBI. Vážená priemerná úroková sadzba na nové úvery v rupiách sankcionované plánovanými komerčnými bankami zaznamenala od marca 2020 pokles o 112 bázických bodov. Pokles vkladových sadzieb bol však rýchlejší v porovnaní so sadzbami úverov. RBI poznamenala, že úprava sadzieb za vklady sa zrýchlila po pandémii COVID-19 v dôsledku pretrvávajúceho prebytku likvidity pri slabom dopyte po úveroch.

Počas toho istého obdobia sa jednoročné stredné marginálne náklady na úrokovú sadzbu úverov založenú na fondoch (MCLR) kumulatívne znížili o 94 bázických bodov, čo naznačuje zníženie celkových nákladov na fondy.

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: