Vysvetlenie: Čo je dobré na „zlej banke“

Vláda zriadila dva nové subjekty, ktoré budú získavať stresové aktíva od bánk a následne ich predávať na trhu. Prečo vznikla potreba, ako budú tieto dva subjekty fungovať a do akej miery to pomáha?

Ministerka financií únie Nirmala Sitharamanová vystúpila vo štvrtok na tlačovej konferencii v Naí Dillí. (Expresná fotografia: Anil Sharma)

Ministerka financií Nirmala Sitharamanová nasledovala jedno zo svojich kľúčových vyhlásení v rozpočte oznámila vytvorenie vôbec prvej Indie Zlá banka . Povedala, že spoločnosť National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) už bola zaregistrovaná podľa zákona o obchodných spoločnostiach. V rôznych fázach získa stresové aktíva v hodnote približne 2 000 000 rupií od rôznych komerčných bánk. Ďalší subjekt – India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), ktorá bola tiež založená – sa potom pokúsi predať napäté aktíva na trhu. Štruktúra NARCL-IDRCL je novou zlou bankou. Aby to fungovalo, vláda schválila použitie 30 600 miliónov rupií, ktoré sa majú použiť ako záruka.

Čo je zlá banka? Prečo to bolo potrebné?

V každej krajine komerčné banky prijímajú vklady a poskytujú pôžičky. Vklady sú záväzkom banky, pretože ide o peniaze, ktoré zobrala obyčajnému človeku, a keď o to vkladateľ požiada, bude musieť tieto peniaze vrátiť. Okrem toho musí medzičasom zaplatiť vkladateľovi úrokovú sadzbu z týchto vkladov.

Naproti tomu pôžičky, ktoré banky poskytujú, sú ich aktíva, pretože tu banky získavajú úrok a sú to peniaze, ktoré musí dlžník vrátiť banke.

Celý obchodný model je založený na myšlienke, že banka zarobí viac peňazí na poskytovaní úverov dlžníkom, než koľko by musela vrátiť vkladateľom.

Predstavte si teda scenár, že banka zistí, že obrovský úver nie je splatený, pretože povedzme firme, ktorá si úver zobrala, sa nepodarilo splatiť ani úrok, ani sumu istiny.

Každá banka znesie niekoľko takýchto úderov. Čo ak však takéto zlé úvery (alebo úvery, ktoré nebudú splatené) znepokojivo narastú? V takom prípade by sa banka mohla potopiť.

Teraz si predstavte scenár, v ktorom niekoľko bánk v ekonomike čelí vysokej úrovni zlých úverov a všetky súčasne. To ohrozí stabilitu celej ekonomiky.

Pri normálnom fungovaní, keď sa zvyšuje podiel zlých úverov – zvyčajne sa počítajú ako percento z celkových záloh (úverov) – sa stávajú dve veci. Po prvé, dotknutá banka sa stáva menej ziskovou, pretože musí použiť časť svojich ziskov z iných úverov na vyrovnanie straty zo zlých úverov. Po druhé, stáva sa averziou k riziku. Inými slovami, jej predstavitelia váhajú s poskytovaním pôžičiek obchodným podnikom, ktoré sa môžu zdať riskantné zo strachu, že zhoršia už aj tak vysokú úroveň nesplácaných aktív (alebo NPA).

Grafy 1 a 2

V Indii, ako je možné vidieť z grafov 1 a 2, úroveň NPA od roku 2016 alarmujúco vzrástla. Do veľkej miery to bolo výsledkom toho, že RBI požadovala od bánk, aby jasne rozpoznali zlé úvery vo svojich účtovných knihách. Faktom je, že viaceré banky boli od globálnej finančnej krízy v rokoch 2008-09 svedkami postupného zhoršovania portfólia úverov.

Z pohľadu daňových poplatníkov bola najznepokojujúcejšia skutočnosť, že prevažná časť NPA bola v bankách verejného sektora, ktoré vlastnila vláda, a teda indická verejnosť. Aby sa takéto PSB udržali v podnikaní, vláda bola nútená ich rekapitalizovať – to znamená použiť peniaze daňových poplatníkov na zlepšenie finančného zdravia PS, aby mohli pokračovať v podnikaní v oblasti poskytovania úverov a financovania hospodárskej činnosti.

S každým ďalším rokom sa však NPA naďalej zvyšovali, čomu nepomohla ani skutočnosť, že samotná ekonomika začala od začiatku roka 2017 strácať dynamiku rastu.

Mnohí tvrdili, že vláda potrebuje vytvoriť zlú banku – teda subjekt, v ktorom môžu byť zaparkované všetky zlé úvery od všetkých bánk – a tak zbaviť komerčné banky ich zaťažených aktív a umožniť im sústrediť sa na obnovu. bežné bankové operácie, najmä poskytovanie úverov.

Kým komerčné banky pokračujú v poskytovaní úverov, takzvaná zlá banka alebo banka zlých úverov by sa pokúsila tieto aktíva predať na trhu.

Zdroj: Kotak Institutional Equities Research

Ako bude NARCL-IDRCL fungovať?

NARCL bude najskôr nakupovať zlé úvery od bánk. 15 % z dohodnutej ceny uhradí v hotovosti a zvyšných 85 % bude vo forme Potvrdenia o zábezpeke. Pri predaji aktív s pomocou IDRCL sa komerčným bankám vráti zvyšok.

Ak zlá banka nie je schopná predať zlý úver alebo ho musí predať so stratou, uplatní sa štátna záruka a rozdiel medzi tým, čo mala získať komerčná banka a tým, čo dokázala získať zlá banka. bude vyplatená z 30 600 miliónov rupií, ktoré poskytla vláda.

Vyrieši veci zlá banka?

Z pohľadu komerčnej banky s vysokými úrovňami NPA to pomôže. Je to preto, že takáto banka sa jedným rýchlym pohybom zbaví všetkých svojich toxických aktív, ktoré požierali jej zisky. Keď budú vymáhané peniaze vrátené, bude to ďalej zlepšovať pozíciu banky. Medzitým môže opäť začať požičiavať.

Z pohľadu vlády a daňových poplatníkov je situácia trochu zamotanejšia. Koniec koncov, či už ide o rekapitalizáciu PS zaťažených zlými pôžičkami alebo poskytovanie záruk za potvrdenia o zabezpečení, peniaze pochádzajú z vrecka daňových poplatníkov. Aj keď sa rekapitalizácia a takéto záruky často označujú ako reformy, v najlepšom prípade ide o pásovú pomoc. Jediným udržateľným riešením je zlepšenie úverových operácií vo verejnoprávnych vysielateľoch.

Napokon, plán na záchranu komerčných bánk sa zrúti, ak zlá banka nebude schopná predať takto znehodnotené aktíva na trhu. Ak sa tak stane, hádajte, kto bude musieť zachrániť zlú banku samotnú? Skutočne, daňový poplatník.

Newsletter| Kliknutím dostanete do doručenej pošty najlepšie vysvetlivky dňa

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: