Vysvetlenie: Akciové trhy rastú, kam by ste mali investovať?

Zatiaľ čo trhy sa obchodujú na neprebádanom území, experti tvrdia, že dynamika môže zatiaľ pokračovať, keďže je dobre podporovaná likviditou, rastom ziskov a nárastom ekonomickej aktivity a nálady investorov.

Chodec sa pozerá na ceny akcií na digitálnej obrazovke mimo Bombay Stock Exchange (BSE), v Bombaji, v stredu, 4. augusta 2021. BSE Sensex v stredu prekonal hranicu 54 000 bodov. (PTI Photo: Kunal Patil)

Po viac ako troch mesiacoch pohybu okolo 51 000 a 52 000 mariek sa Sensex na Bombajskej burze tento týždeň konečne vymanil z tejto zóny. Za posledné štyri obchodné seansy sa vyšplhala o 1 906 bodov alebo 3,6 % a uzavrela na nové maximum 54 492,8 vo štvrtok. Nifty aj na národnej burze, prekonal hranicu 16-tisíc prvýkrát v utorok a ďalej vzrástol, aby vo štvrtok uzavrel na 16 294.

Zatiaľ čo trhy sa obchodujú na neprebádanom území uprostred obáv z inflácie a možnej tretej vlny Covid-19, experti tvrdia, že dynamika na trhoch môže zatiaľ pokračovať, pretože je dobre podporovaná likviditou, rastom ziskov a nárastom ekonomickej aktivity a nálady investorov. .

Prečo akciové trhy vzrástli?

Po druhej vlne Covidu a obavách z jej dopadu na ekonomiku držali v posledných mesiacoch nálady na trhu pod kontrolou, pokles počtu prípadov za posledný mesiac, zrýchlenie tempa očkovania a ekonomickej aktivity a lepší než očakávaný rast zárobkov v Indii. Inc v štvrťroku končiacom júnom 2021 teraz pomohli zlepšiť náladu na trhu. Zatiaľ čo vysoká likvidita v ekonomike podporila tento vzostup na trhu, najnovšie údaje o výbere dane z tovarov a služieb prekročenie 1,16 milióna rupií a výrobný index nákupných manažérov (PMI) sa posúva späť nad kritickým prahom 50,0 v júli – zo 48,1 na 55,3 – poukazujú na oživenie aktivity.

Ďalším faktorom, ktorý prispel k rastu trhov, bola účasť zahraničných portfóliových investorov. V júli, zatiaľ čo do indických akcií investovali iba 4 600 miliónov rupií, vytiahli čistých 11 300 rupií. Od stredy do štvrtka tohto týždňa však investovali čistých 5 563 miliónov rupií. Hoci je likvidita silná, k rastu napomáha aj pokračujúce prostredie nízkych úrokových sadzieb, ktoré pravdepodobne nejaký čas zostanú. Piatkové vyhlásenie o menovej politike RBI to trochu osvetlí.

Trh víta postupné obnovenie kľúčových vysokofrekvenčných ukazovateľov, ako sú výrobné PMI, zber GST a údaje o mobilite Google; všetky sú medzimesačne vyššie. Vďaka zlepšeniu kľúčových makro údajov zmenili FII za posledný mesiac kupujúcich na akciovom trhu oproti čistým predávajúcim. Okrem toho, nedávny nárast IPO a ich úspech jasne naznačujú apetít po akciách strednej a malej kapitalizácie, povedal Naveen Kulkarni, investičný riaditeľ spoločnosti Axis Securities.

Indexy od mája

Je pravdepodobné, že tempo bude pokračovať?

Medzi účastníkmi trhu je rozšírený názor, že áno. Aj keď je na trhu obrovská likvidita, ktorá prúdi na sekundárny trh a dokonca aj na primárny trh (do veľkého počtu IPO, ktoré zasiahnu trh), existuje optimizmus v súvislosti s oživením rastu ziskov po silnej výkonnosti. spoločnosťou India Inc v štvrťroku končiacom júnom. Existuje tiež pocit, že keďže vláda nezaviedla úplné odstavenie po druhej vlne Covidu, je nepravdepodobné, že dôjde k odstaveniu, ak dôjde aj k tretej vlne. Účastníci trhu teda veria, že ekonomická aktivita nebude vykoľajená. Niektorí sa domnievajú, že odkedy sa z druhej vlny poučili, India je oveľa lepšie pripravená zvládnuť tretiu vlnu (ak nejaká bude), úmrtnosť bude nižšia, keďže teraz bolo zaočkovaných oveľa viac ľudí.

Najväčšou silou pre trhy je otváranie sa ekonomiky a masívna likvidita v ekonomike. Aj keď sú zisky spoločností dobré, očakáva sa, že sa v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov obnovia. Keďže vláda nezatvorila ekonomiku na vrchole druhej vlny, trh očakáva, že aj keď príde tretia vlna, je nepravdepodobné, že dôjde k úplnému odstaveniu, povedal Raamdeo Agrawal, predseda predstavenstva a spoluzakladateľ Motilal Oswal Financial Services.

Vidím, že tempo pokračuje. Zatiaľ čo základy ekonomiky zostávajú silné, za posledných pár mesiacov sa inkasá pre banky a spoločnosti poskytujúce finančné služby priblížili k normálu, čo poskytlo trhom dodatočný komfort, povedal Pankaj Pandey, vedúci výskumu na ICICIdirect.com.

Zúčastňuje sa na tom širší trh?

Za posledné tri mesiace sa spoločnosti so strednou a malou kapitalizáciou výrazne posilnili, zatiaľ čo Sensex zaostával. Posledné štyri obchodné seansy však zaznamenali dominanciu hlavného indexu a veľké spoločnosti teraz vedú toto rally. Oproti nárastu Sensex o 3,6 % za posledné štyri obchodné stretnutia, index strednej kapitalizácie vzrástol len o 0,2 % a index s nízkou kapitalizáciou v skutočnosti klesol o 0,2 %. Počas troch mesiacov medzi 1. májom a 30. júlom, zatiaľ čo Sensex vzrástol o 7,8 %, index strednej a malej kapitalizácie vzrástol o 13,7 % a 23,6 % (pozri graf).

Na sektorovom fronte, zatiaľ čo IT spoločnosti obchodovali silne, spoločnostiam v bankových a finančných službách sa v posledných dňoch darilo dobre. Odborníci tvrdia, že vzhľadom na to, že NPA sa v posledných štvrťrokoch neobjavili ako veľký problém, očakáva sa, že banky a spoločnosti poskytujúce finančné služby si budú v budúcnosti počínať dobre.

Zatiaľ čo Sensex viedol rally, trhoví experti cítia, že existujú príležitosti naprieč trhovou kapitalizáciou a sektormi.

Kde by ste mali investovať?

Keď trh klesá a dokonca aj blue chips sú dostupné za atraktívne ocenenie, drobní investori môžu investovať do zásadne silnej spoločnosti a za určité obdobie zaznamenajú dobré výnosy. Keď sa však trhy obchodujú na historicky vysokých úrovniach a zdá sa, že každá spoločnosť má prémiové ocenenie, je ťažké určiť budúceho víťaza aj medzi spoločnosťami s veľkou kapitalizáciou. Riziká sú oveľa vyššie v menších spoločnostiach. Retailoví investori by v skutočnosti mali väčšinu svojich kapitálových investícií investovať do podielových fondov, ktoré prideľujú peniaze do fondov s veľkou, strednou a malou kapitalizáciou podľa princípu alokácie aktív.

Ak si nemôžete urobiť domácu úlohu, potom je podielový fond najlepším spôsobom investovania. Ak však investor môže urobiť nejaký prieskum, môže urobiť aj priame investície. Ekonomika štrukturálne vyzerá pozitívne a možno sa zamerať na jednoduché známe podniky s nízkou pákou. Zatiaľ čo IT, chemikálie a farmácia vyzerajú štrukturálne dobre, investori sa môžu pozrieť aj na niektoré dobré spoločnosti v logistike a iných rastúcich sektoroch v oblasti investícií so strednou a malou kapitalizáciou, povedal Pandey. Upozornil, že investori by si nemali požičiavať na investovanie na akciových trhoch.

Kým existujú niekoľko IPO zoradených na získanie finančných prostriedkov z trhu si investori musia dôkladne preštudovať spoločnosť a jej podnikanie a predtým, ako do nich investujú, musia vykonať partnerskú previerku a hodnotiacu štúdiu.

Zatiaľ čo trhy rastú a množstvo spoločností s malou kapitalizáciou môže zasiahnuť horný okruh, odborníci varujú pred prenasledovaním takýchto spoločností. Treba si dávať pozor na investovanie založené na tipoch, ktoré prevláda na každom býkovom trhu. Retailoví investori by mali ísť len s fundamentálne silnými spoločnosťami, povedal generálny riaditeľ spoločnosti poskytujúcej finančné služby.

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: