Krátke stlačenie Vysvetlené: Prečo Gamestop vyskočil o 130 %, AMC Entertainment o 300 %

Bezprecedentná rally v týchto akciách je výsledkom mimoriadneho šialenstva medzi maloobchodníkmi, ktorí sa zorganizovali na portáli Reddit, aby zvýšili cenu akcií.

Nakupujúci kráča smerom k obchodu GameStop Corp. v Ottawe, Illinois, USA. (Foto: Bloomberg: Daniel Acker)

Aj keď index Dow Jones v stredu (27. januára) prudko klesol o viac ako 2 percentá po tom, čo Federálny rezervný systém Spojených štátov amerických ponechal úrokové sadzby blízko nule a zaviazal sa pokračovať v nákupe amerických štátnych dlhopisov v hodnote 120 miliárd USD každý mesiac, akcie GameStop Corp. vyskočil o viac ako 130 percent a uzavrel na úrovni 345 USD, čím sa jeho trhová kapitalizácia dostala na 24 miliárd USD.

12. januára sa podiel GameStop – amerického maloobchodného predajcu videohier a herného tovaru – uzavrel pod 20 USD za akciu. V priebehu 10 obchodných stretnutí akcie vyskočili viac ako 15-krát.

V podobnom trende cena akcií reťazca kín AMC Entertainment v stredu vyskočila o 300 percent a uzavrela na úrovni 19,88 USD, čím sa jeho trhová kapitalizácia dostala na 6,74 miliardy USD.

Len 21. januára akcie AMC uzavreli na 2,98 dolároch – teraz vyskočili viac ako 6-krát za štyri obchodné relácie.

Bezprecedentná rally v týchto akciách je výsledkom mimoriadneho šialenstva medzi maloobchodníkmi, ktorí sa zorganizovali na portáli Reddit, aby zvýšili cenu akcií. A keď ceny akcií vyskočili, prinútilo to predajcov nakrátko v akciách ísť na „krátke stlačenie“, čo viedlo k ohromujúcim skokom v cenách akcií.

Čo je to krátke stlačenie?

Short squeeze je termín, ktorý používajú účastníci trhu na označenie javu, keď predajcovia akcií nakrátko, ktorí vsadili na pokles akcie, sa ponáhľajú zaistiť svoje pozície alebo kúpiť akciu v prípade nepriaznivého pohybu ceny, aby aby pokryli svoje straty.

To vedie k prudkému nárastu dopytu po akcii a obrovskému nárastu cien akcií.

Napríklad, ak obchodník očakáva, že cena akcie X klesne na 80 Rs zo 100 Rs, môže zaujať krátku pozíciu na akcii, aby ju predala za 100 Rs, pričom trhová cena je v skutočnosti oveľa nižšia. Ak však cena akcií spoločnosti začne rásť a vyskočí na 120 Rs, predajcovi nakrátko začne vznikať veľké straty – pretože by musela predať podiel za 100 Rs a dodať ho po nákupe na trhu za 120 Rs.

Obchodník, ktorý mal pôvodne na akcii nedostatok, začne s cieľom pokryť svoju stratu akcie nakupovať, čo vedie k prudkému nárastu ceny akcie. Tento jav, kedy predajca nakrátko kupuje akcie, aby pokryl svoju stratu, sa v trhovej reči označuje ako short squeeze. Vedie k dramatickému nárastu ceny akcií, ďaleko za jej základmi.

Zdroj: Bloomberg

Ako to teraz funguje?

Na rozvinutých trhoch musia hedžové fondy a iní investori zverejniť svoje krátke pozície v akejkoľvek spoločnosti, ak prekročí určitú hranicu. A keďže retailoví a iní investori môžu zistiť takéto pozície na trhu, môžu zacieliť na pozíciu fondov organizovaním a nákupom týchto akcií a prinútením predajcu nakrátko obrátiť svoju pozíciu.

V súčasnom scenári sa investori zorganizovali na portáli Reddit na nákup takýchto akcií. Akonáhle cena akcií začne rásť, predajcovia nakrátko sú nútení tiež kúpiť akcie, aby si zabezpečili svoju pozíciu a pokryli svoje straty, čo vedie k obrovskému nárastu cien akcií.

kde sa to deje?

Niekoľko akcií v USA, Spojenom kráľovstve a na iných európskych trhoch je svedkami tohto javu a niektoré spoločnosti zaznamenávajú ohromujúci nárast cien svojich akcií.

Evotec SE, farmaceutická spoločnosť so sídlom v Hamburgu, v Nemecku, zaznamenala v stredu nárast ceny akcií až o 30 percent v priebehu dňa, potom sa znížila na 36,2 USD so ziskom 9,6 percenta.

Britský nadnárodný vydavateľ Pearson Inc. zaznamenal nárast ceny akcií o 12 percent z rovnakého dôvodu. Mnohé ďalšie akcie v celej Európe sú svedkami tohto javu, ktorý podľa účastníkov trhu prinúti hedžové fondy, aby si dávali pozor na svoje krátke pozície.

Zdieľajte So Svojimi Priateľmi: